乐鱼体育有限公司公布截至2020年9月30日的第三季度业绩
乐鱼体育阿切森，2020年10月28日（环球新闻）——乐鱼体育有限公司（“NACG”）（TSX:NOA/NYSE:NOA）今天宣布了截至2020年9月30日的第三季度业绩。除非另有说明，否则财务数据以加元表示，并与截至2019年9月30日的上一期进行比较。
2020年第三季度亮点：
- 调整后的息税折旧摊销前利润为3710万美元，与2019年第三季度一致，反映了新冠肺炎疫情的广泛运营影响，以及本季度高于平均水平的降雨量被成本纪律所抵消，以限制间接项目成本以及一般和行政支出。
- 毛利率为16.3%，反映出7月和8月的降雨条件加剧了本已复杂的矿场环境，导致运营季度困难。
- 第一季度末实施的新冠肺炎相关安全协议和矿场出入限制继续对作业的各个方面产生普遍的临时影响。
- 多元化努力导致超过一半的调整后息税前利润产生于麦克默里堡地区以外。Nuna集团公司在其最繁忙的季度实现了强劲的三个月业绩，贡献了该季度调整后息税前利润的约45%。
- 本季度的自由现金流（“FCF”）使用了1700万美元的现金，并受到现金收取和支出时间的影响。此外，现金流用于与我们的组件重建计划相关的资本库存和在制品。
- 期末后，2020年10月8日，我们将信贷协议延长至2023年10月9日，并将循环贷款下允许的可用借款增加了2500万美元，达到3.25亿美元。
- 2020年10月22日，我们宣布授予一项重大土方工程合同。该合同授予了一家新成立的合资企业，由我们和Nuna平等拥有和经营。这是安大略省北部的一个为期两年的项目，价值超过2.5亿美元，预计将立即开始，到2021年第一季度逐步增加，2021年第三季度达到峰值，并于2022年秋季完工。
NACG董事长兼首席执行官Martin Ferron评论道：“与去年同期相比，麦克默里堡地区连续第二年的夏季降雨量远高于平均水平，再加上与疫情相关的持续但放松的场地准入限制，严重削减了我们的收入。然而，对成本的坚定控制主要使我们能够实现与前一季度类似的息税折旧摊销前利润和每股收益。
Ferron先生补充道：“展望未来，我们预计与新冠肺炎相关的网站访问限制将继续缓解，这样到年底，活动水平可能会恢复到接近正常水平。第四季度也是我们产生大部分年度自由现金流的时期，我们预计今年也会出现同样的模式。”。
我们还在幻灯片中介绍了2021年的财务范围，用于说明电话财报会议。与我们预计的2020年全年数字相比，在这些范围的中点，我们预计息税折旧摊销前利润和自由现金流将分别增长15%和45%。上周，我们对这些预测的信心因一个与安大略省北部一座金矿有关的建设项目的多样化和实质性奖励而增强。”
合并财务摘要
| 三个月结束 | 截至九个月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| （单位：千美元，每股金额除外） | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
| 收入 | $ | 94,015 | $ | 166,269 | $ | 363,603 | $ | 529,612 | ||||||||
| 项目成本 | 27,585 | 67,126 | 100,033 | 211,555 | ||||||||||||
| 设备成本 | 32,190 | 58,982 | 129,723 | 173,467 | ||||||||||||
| 折旧 | 18,876 | 21,875 | 62,735 | 73,255 | ||||||||||||
| 毛利润（i） | $ | 15,364 | $ | 18,286 | $ | 71,112 | $ | 71,335 | ||||||||
| 毛利率（i） | 16.3 | % | 11.0 | % | 19.6 | % | 13.5 | % | ||||||||
| 一般管理费用（不含股票薪酬） | 3,624 | 5,040 | 15,762 | 19,852 | ||||||||||||
| 股票薪酬支出（福利） | 1,756 | 2,583 | (2,895 | ) | 7,689 | |||||||||||
| 利息支出净额 | 4,438 | 5,541 | 14,240 | 16,125 | ||||||||||||
| 股东可获得的净收益和综合收益 | 6,830 | 7,561 | 39,164 | 28,636 | ||||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润（i） （ii） | 37,135 | 37,248 | 129,207 | 126,440 | ||||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润率（i） （ii） | 39.5 | % | 22.4 | % | 35.5 | % | 23.9 | % | ||||||||
| 每股信息 | ||||||||||||||||
| 基本每股净收益 | $ | 0.23 | $ | 0.29 | $ | 1.41 | $ | 1.13 | ||||||||
| 稀释每股净收益 | $ | 0.22 | $ | 0.26 | $ | 1.28 | $ | 0.96 | ||||||||
| 调整后每股收益（i） | $ | 0.26 | $ | 0.41 | $ | 1.38 | $ | 1.34 | ||||||||
（i）见“非GAAP财务指标”。
（ii）在截至2019年12月31日的三个月内，我们更改了调整后EBITDA的计算方法。截至2019年12月31日的三个月之前，这一变化尚未反映在业绩中。将这一变化应用于之前报告的时期，将导致截至2019年9月30日的三个月没有变化，截至2019年九月30日的九个月调整后的息税折旧摊销前利润增加20万美元。
| 三个月结束 | 截至九个月 | ||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| 营运资金变动前经营活动提供的现金（i） | $ | 26,302 | $ | 29,830 | $ | 105,318 | $ | 104,426 | |||||||
| 非现金营运资金净变动 | (24,619 | ) | (35,032 | ) | (20,785 | ) | (28,955 | ) | |||||||
| 经营活动提供（使用）的现金 | $ | 1,683 | $ | (5,202 | ) | $ | 84,533 | $ | 75,471 | ||||||
| 用于投资活动的现金 | (22,081 | ) | (34,751 | ) | (88,113 | ) | (112,524 | ) | |||||||
| 租赁融资的资本增加 | (886 | ) | — | (27,882 | ) | (28,107 | ) | ||||||||
| 加回： | |||||||||||||||
| 增长资本增加 | 4,236 | 14,634 | 34,487 | 36,281 | |||||||||||
| 自由现金流（i） | $ | (17,048 | ) | $ | (25,319 | ) | $ | 3,025 | $ | (28,879 | ) | ||||
（i）见“非GAAP财务指标”。
季度股息申报
2020年10月27日，NACG董事会宣布定期季度股息（“股息”）为每股普通股4加元（0.04美元），于2020年11月30日营业结束时支付给登记在册的普通股股东。股息将于2021年1月8日支付，是加拿大所得税的合格股息。
截至2020年9月30日的三个月财务业绩
收入为9400万美元，低于去年同期的1.663亿美元。为应对新冠肺炎而实施的各种运营措施仍在实施，以限制病毒的传播，这暂时影响了我们满足客户全部需求的能力。此外，在恢复阶段，几个大型项目仍然被推迟，因为目前被认为是不必要的。收入减少的部分原因还包括，由于夏季不利的潮湿天气条件，麦克默里堡地区矿场的活动减少，这尤其限制了我们在千禧矿场实现预期表土清除量的能力。此外，2019年第三季度包括Nuna的1260万美元收入，现在完全采用权益法核算。高地谷铜矿合同的完成和假定的Fort Hills遗留重型土木建筑工程也导致了同比下降。这些减少部分被2020年第二季度末开始在Aurora矿进行的新土建工程的增加以及2020年第三季度末开始的圣米格尔煤矿运营支持合同的收入所抵消。
16.3%的毛利率得益于这些客户强制削减期间实施的严格成本限制，并得到了加拿大紧急工资补贴的支持。由于持续降雨，夏季的操作条件极其困难，部分抵消了这些增加。
直接的一般和管理费用（不包括股票薪酬福利）为360万美元，相当于收入的3.9%，低于2019年第三季度的500万美元支出，但高于基于强制减少工作时间和完全停止所有可自由支配和非必要支出的收入的3.0%。
本季度与现金相关的利息支出为400万美元，平均利率为3.6%，因为我们继续受益于公布利率的降低以及设备融资的竞争性利率。
本季度的自由现金流使用了1700万美元的现金，并受到现金收取和支出时间的极大影响。周转资金余额消耗了2460万美元，在应收账款和应付账款余额之间平均分配。随着我们推进组件重建计划，现金流也用于资本库存和在制品资本工作。在这些暂时的时间影响之前，调整后的息税折旧摊销前利润3710万美元抵消了1970万美元的维持资本和460万美元的现金利息，产生了1280万美元的正现金流。持续维护资本与修订后的资本计划保持一致，并反映了在繁忙的冬季之前所需的必要持续维护。
业务更新
项目执行和成本管理
为了支持我们的客户，我们在这场危机中继续管理我们的大部分可变但也是固定的运营成本。一些降低成本的措施仍然有效，包括但不限于：尽量减少使用供应商提供的维护；完全停止所有可自由支配的支出；以及终止因疫情而被视为不必要的服务。
流动性
在不确定时期，流动性至关重要，现金节约是管理层应对这场危机的关键优先事项。包括设备融资可用性和修订后的信贷协议中的保理在内，截至2020年9月30日，1.423亿美元的可用资本流动性总额包括1.244亿美元的流动性总额。流动性主要由我们3.25亿美元的信贷额度条款提供，该额度允许基于过去12个月的息税折旧摊销前利润的资金可用性，目前计划于2023年10月到期。
正常课程发行人出价（“NCIB”）
2020年3月9日，我们宣布打算启动NCIB，购买多达2300000股普通股进行注销。我们认为，我们普通股的当前市场价格并没有充分反映其潜在价值。在新冠肺炎危机期间，在注意现金流动性的同时，适度回购增加了寻求出售的持有人的股票流动性，并使希望保持头寸的股东比例增加。
加拿大紧急工资补贴（“CEWS”）
我们2020年第三季度的业绩包括1100万美元的工资和工资补贴，分别减少了670万美元、330万美元和90万美元的项目成本、设备成本以及一般和管理费用。这些金额是根据CEWS计划收到的，该计划向我们报销了支付给员工的一部分工资，并通过留用和重新雇佣极大地帮助我们保护了工作。如果我们继续符合条件，我们计划在2020年剩余时间及以后寻求该计划的帮助。
NACG对2020年剩余时间和2021年全年的展望
鉴于我们对2021年的了解以及继续放宽现场访问限制的假设，管理层决定在2021年之前为利益相关者提供指导。这一指导是基于目前签订的合同以及我们拥有和运营的重型设备车队。
| 关键措施 | 2020 | 2021 | ||
| 调整后息税折旧摊销前利润 | 1.55亿至1.7亿美元 | 1.65亿至2.05亿美元 | ||
| 持续资本 | 8000万至9000万美元 | 9000万至1.05亿美元 | ||
| 调整后每股收益 | $1.60 - $1.70 | $1.60 - $1.90 | ||
| 自由现金流 | 4000万至5500万美元 | 6000万至8000万美元 | ||
| 资本配置措施 | ||||
| 代表团 | 1000万至1500万美元 | 3500万至4500万美元 | ||
| 股票购买 | 2000万至3000万美元 | 1000万至2500万美元 | ||
| 成长资本 | 3500万至4000万美元 | 500万至1000万美元 | ||
| 杠杆比率 | ||||
| 优先债务 | 2.1倍至2.3倍 | 1.6倍至2.0倍 | ||
| 净债务 | 2.3倍至2.5倍 | 1.8倍至2.2倍 |
我们已作出回应，在今年剩余时间内减少了资本计划。根据我们的展望，我们更新的资本支出预测现在要求2020年全年维持资本为8000万至9000万美元，其中约4000万美元是在疫情开始前的第一季度支出的。
我们预计2020年第四季度总流动性将保持在1亿美元以上。预计2020年的自由现金流在4000万至5500万美元之间，这将改善我们下一季度的流动性状况。
电话会议和网络直播
管理层将于明天，2020年10月29日星期四上午7:00（东部时间上午9:00）举行电话会议和网络直播，讨论我们截至2020年9月30日的季度财务业绩。
拨打以下电话即可接通：
免费电话：1-800-838-7301
国际电话：1-2006-596-9924
会议ID:9899128
重播将持续到2020年11月29日，您可以拨打：
免费电话：1-855-859-2056
国际电话：1-404-537-3406
会议ID:9899128
2020年第三季度网络直播的收益报告将在公司网站www.nacg.ca/depresentations上下载/
现场演示和网络直播可在以下网址访问：
https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=0FEB357E-A7FA-49C5-9E63-29B3C0DB9F6B
使用提供的链接，重播将持续到2020年11月29日。
列报依据
我们已根据美国公认会计原则（“US GAAP”）编制了合并财务报表。除非另有说明，否则讨论的所有美元金额均以加元计。有关本新闻稿中讨论的事项的更多详细信息，请参阅截至2020年9月30日的季度管理层讨论和分析（“MD&A”）。除MD&A外，请参阅2020年第三季度业绩演示文稿，了解更多关于乐鱼体育业绩和预测的信息，这些信息可以在我们的网站上的投资者-演示文稿下找到。
前瞻性信息
本新闻稿中提供的信息包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括前面、后面或包含“预期”、“相信”、“期望”、“应该”或类似表达的陈述。
用于制定上述前瞻性陈述的重大因素或假设包括，截至2020年9月30日的三个月和九个月的MD&A中强调了此类前瞻性陈述所面临的风险和不确定性。由于多种因素和不确定性，实际结果可能与此类前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异，其中许多因素和不确定因素超出了NACG的控制范围。不应过度依赖前瞻性陈述，除适用法律要求外，NACG不承担更新或修订这些陈述的义务。有关NACG的更多完整信息，请阅读我们向美国证券交易委员会和保密审理部门提交的披露文件。这些免费文件可以通过访问SEC网站上的EDGAR获得，网址为 www.sec.gov或访问CSA网站 www.sedar.com.
非GAAP财务指标
本新闻稿介绍了某些非GAAP财务指标，因为管理层认为这些指标可能对投资者分析乐鱼体育的业务绩效、杠杆和流动性有用。我们提出的非GAAP财务指标包括“毛利”、“调整后净收益”、“经调整的息税前利润”、“股权投资息税前利润“、”经调整的EBITDA“、”股权投资折旧摊销“、”调整后每股收益“、”利润率“、”优先债务“、”营运资金变动前经营活动提供的现金“和”自由现金流“。相关监管机构将非GAAP财务指标定义为发行人历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字指标，这些指标在发行人的GAAP中没有规定、定义或确定，也没有在发行人财务报表中列报。这些非GAAP指标没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标进行比较。它们不应被单独考虑，也不应被视为根据公认会计原则制定的绩效指标的替代品。本新闻稿中使用的每项非GAAP财务指标都是在与本新闻稿同时提交的管理层讨论和分析的“非GAAP金融指标”部分中定义的，并与最直接可比的GAAP指标进行了对账。
关于公司
乐鱼体育有限公司（www.nacg.ca）是加拿大最大的重型民用建筑和采矿承包商供应商之一。65年来，NACG一直为大型石油、天然气和资源公司提供服务。
如需更多信息，请联系：
Jason Veenstra，注册会计师，加利福尼亚州
首席财务官
北美建设集团有限公司。
(780) 948-2009
jveenstra@nacg.ca
www.nacg.ca
中期合并资产负债表
（单位：千加元）
（未经审计）
| 注： | 9月30日， 2020 | 12月31日， 2019 | |||||||
| 资产 | |||||||||
| 流动资产 | |||||||||
| 现金 | $ | 40,331 | $ | 5,544 | |||||
| 应收账款 | 5 | 43,279 | 66,746 | ||||||
| 合同资产 | 10（c） | 5,365 | 19,193 | ||||||
| 库存 | 20,068 | 21,649 | |||||||
| 预付费用和押金 | 5,274 | 4,245 | |||||||
| 持有待售资产 | 4,583 | 424 | |||||||
| 118,900 | 117,801 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，扣除累计折旧285745美元（2019年12月31日为276185美元） | 633,942 | 587,729 | |||||||
| 经营租赁资产使用权 | 19,207 | 21,841 | |||||||
| 其他资产 | 7,737 | 6,718 | |||||||
| 对附属公司和合资企业的投资 | 6 | 50,687 | 42,908 | ||||||
| 递延所得税资产 | 13,605 | 15,655 | |||||||
| 总资产增长 | $ | 844,078 | $ | 792,652 | |||||
| 负债和股东权益 | |||||||||
| 流动负债 | |||||||||
| 应付账款 | $ | 34,787 | $ | 88,201 | |||||
| 应计负债 | 13,480 | 17,560 | |||||||
| 合同责任 | 10（c） | 122 | 23 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 7 | 16,178 | 18,514 | ||||||
| 融资租赁债务的当期部分 | 28,958 | 29,206 | |||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 4,007 | 3,799 | |||||||
| 97,532 | 157,303 | ||||||||
| 长期债务 | 7 | 365,588 | 313,443 | ||||||
| 融资租赁义务 | 49,098 | 47,072 | |||||||
| 经营租赁负债 | 15,110 | 17,710 | |||||||
| 其他长期债务 | 17,159 | 24,504 | |||||||
| 递延所得税负债 | 61,250 | 52,501 | |||||||
| 605,737 | 612,533 | ||||||||
| 股东权益 | |||||||||
| 普通股（授权-无限数量的有表决权普通股；已发行和流通-2020年9月30日-30984331（2019年12月31日-27502912）） | 9（a） | 254,689 | 225,966 | ||||||
| 库存股（2020年9月30日-1836690股（2019年12月31日-1725467股） | 9（a） | (17,926 | ) | (15,911 | ) | ||||
| 额外实收资本 | 45,620 | 49,919 | |||||||
| 赤字 | (44,042 | ) | (79,855 | ) | |||||
| 股东权益 | 238,341 | 180,119 | |||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 844,078 | $ | 792,652 | |||||
| 后续事件 | 7（a）、13 | ||||||||
见中期合并财务报表附注。
中期合并经营报表和
综合收益
（以千加元表示，每股金额除外）
（未经审计）
| 三个月结束 | 截至九个月 | ||||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | ||||||||||||||||
| 注： | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 收入 | 10 | $ | 94,015 | $ | 166,269 | $ | 363,603 | $ | 529,612 | ||||||||
| 项目成本 | 27,585 | 67,126 | 100,033 | 211,555 | |||||||||||||
| 设备成本 | 32,190 | 58,982 | 129,723 | 173,467 | |||||||||||||
| 折旧 | 18,876 | 21,875 | 62,735 | 73,255 | |||||||||||||
| 毛利润 | 15,364 | 18,286 | 71,112 | 71,335 | |||||||||||||
| 一般和行政费用 | 5,380 | 7,623 | 12,867 | 27,541 | |||||||||||||
| 处置不动产、厂房和设备的（收益）损失 | (194 | ) | 185 | 635 | (290 | ) | |||||||||||
| 无形资产摊销 | 234 | 134 | 520 | 635 | |||||||||||||
| 营业收入 | 9,944 | 10,344 | 57,090 | 43,449 | |||||||||||||
| 利息支出净额 | 11 | 4,438 | 5,541 | 14,240 | 16,125 | ||||||||||||
| 关联公司和合资企业的股权收益 | 6 | (4,620 | ) | (865 | ) | (6,554 | ) | (1,985 | ) | ||||||||
| 外汇（收益）损失 | (112 | ) | (72 | ) | 132 | (53 | ) | ||||||||||
| 衍生金融工具的已实现和未实现净收益 | 7（b） | (551 | ) | — | (837 | ) | — | ||||||||||
| 所得税前收入 | 10,789 | 5,740 | 50,109 | 29,362 | |||||||||||||
| 当期所得税费用 | 470 | 13 | 487 | 13 | |||||||||||||
| 递延所得税费用（收益） | 3,489 | (1,879 | ) | 10,458 | 475 | ||||||||||||
| 净收益和综合收益 | 6,830 | 7,606 | 39,164 | 28,874 | |||||||||||||
| 归属于非控制性权益的净收益 | — | (45 | ) | — | (238 | ) | |||||||||||
| 股东可获得的净收益和综合收益 | $ | 6,830 | $ | 7,561 | $ | 39,164 | $ | 28,636 | |||||||||
| 每股信息 | |||||||||||||||||
| 基本每股净收益 | 9（b） | $ | 0.23 | $ | 0.29 | $ | 1.41 | $ | 1.13 | ||||||||
| 稀释每股净收益 | 9（b） | $ | 0.22 | $ | 0.26 | $ | 1.28 | $ | 0.96 | ||||||||
见中期合并财务报表附注。
