乐鱼体育有限公司公布截至2020年12月31日的第四季度和年度业绩
乐鱼体育阿切森，2021年2月17日（环球新闻）——乐鱼体育有限公司（“NACG”）（TSX:NOA/NYSE:NOA）今天宣布了截至2020年12月31日的第四季度和年度业绩。除非另有说明，否则财务数据以加元表示，并与截至2019年12月31日的上一期进行比较。
截至2020年第四季度和年度亮点：
- 调整后息税折旧摊销前利润为4620万美元，全年调整后息税前利润为1.755亿美元。两者都与上一年一致，反映了随着时间的推移，持续恢复到疫情前的水平，以及在需要时快速反应和实施成本纪律的能力。
- 2020年第四季度的毛利率为17.0%，而上一季度为13.2%，这反映了冬季工作开始时的积极经营状况。
- 新冠肺炎相关安全协议和矿场出入限制与年中情况保持一致，并继续对作业的各个方面产生普遍的临时影响。
- 自由现金流（“FCF”）为4050万美元，全年FCF为4350万美元。除了本季度调整后的EBITDA强劲外，FCF还受到第四季度在制品、资本库存和营运资金余额的典型变化的积极影响。
- 截至2020年12月31日，净债务为3.856亿美元，比上年4.066亿美元的余额减少了2100万美元。第四季度通过自由现金流生成和资本配置优先级实现了去杠杆化。
- 多样化努力导致调整后息税前利润的35%来自麦克默里堡地区以外。在实现多元化目标方面取得的进展和积极投标渠道的实力使我们将2022年的多元化目标提高到50%。
- 2020年10月8日，我们将信贷协议延长至2023年10月9日，并将循环贷款下允许的可用借款增加了2500万美元，达到3.25亿美元。
- 2020年10月22日，我们宣布在安大略省北部授予一份为期两年的大型土方工程合同。该合同授予了我们和Nuna平等拥有和经营的合资企业。该项目价值超过2.5亿美元，已开始扩大规模，预计2021年第三季度达到峰值，2022年秋季完工。
- 2020年12月16日，我们宣布任命乔·兰伯特为总裁兼首席执行官，自2021年1月1日起生效。自同日起，乔也被任命为董事会成员。
- 2021年2月2日，我们发布了首份可持续发展报告。年度报告为未来的环境、社会和治理举措提供了结构化的框架，并将允许衡量我们在各个业务领域实现目标的进展情况。
- 2021年2月中旬，自2021年1月1日起，巴里·帕尔默被任命为首席运营官。
NACG执行主席Martin Ferron评论道：“我很高兴我们出色的员工团队在我担任首席执行官的最后一个季度以强劲的运营和财务业绩标志着我的业绩。特别是，尽管疫情持续带来了分心、限制和焦虑，我们还是实现了我们的安全目标。此外，我们实现了自由现金流目标，与上一季度相比债务减少良好，并在实现多元化目标方面取得了重大进展，在安大略省的一座金矿上授予了一个重大建设项目。”
NACG总裁兼首席执行官Joseph Lambert补充道：“展望未来，我很高兴有机会领导乐鱼体育度过我们悠久而传奇的历史的下一阶段。能够继承一项能够抵御2020年挑战的战略，我感到很放心。我一直密切参与这一经过验证的战略的制定和执行，并致力于进一步推进这一战略。"
合并财务摘要
| 三个月结束 | 年末 | ||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千美元，每股金额除外） | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| 收入 | $ | 136,771 | $ | 189,455 | $ | 500,374 | $ | 719,067 | |||||||
| 项目成本 | 39,419 | 66,091 | 139,452 | 277,646 | |||||||||||
| 设备成本 | 47,809 | 69,960 | 177,532 | 243,427 | |||||||||||
| 折旧 | 26,273 | 28,327 | 89,008 | 101,582 | |||||||||||
| 毛利润（i） | $ | 23,270 | $ | 25,077 | $ | 94,382 | $ | 96,412 | |||||||
| 毛利率（i） | 17.0 | % | 13.2 | % | 18.9 | % | 13.4 | % | |||||||
| 一般管理费用（不含股票薪酬） | 6,264 | 7,656 | 22,158 | 27,455 | |||||||||||
| 股票薪酬支出 | 4,839 | 1,754 | 1,944 | 9,443 | |||||||||||
| 营业收入 | 11,987 | 15,332 | 68,945 | 58,834 | |||||||||||
| 利息支出净额 | 4,441 | 5,498 | 18,681 | 21,623 | |||||||||||
| 股东可获得的净收益和综合收益 | $ | 10,044 | $ | 8,242 | $ | 49,208 | $ | 36,878 | |||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润（i） （ii） | $ | 46,243 | $ | 47,789 | $ | 175,450 | $ | 174,229 | |||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润率（i） | 33.8 | % | 25.2 | % | 35.1 | % | 24.2 | % | |||||||
| 每股信息 | |||||||||||||||
| 基本每股净收益 | $ | 0.34 | $ | 0.32 | $ | 1.75 | $ | 1.45 | |||||||
| 稀释每股净收益 | $ | 0.32 | $ | 0.28 | $ | 1.60 | $ | 1.23 | |||||||
| 调整后每股收益（i） | $ | 0.36 | $ | 0.38 | $ | 1.73 | $ | 1.72 | |||||||
（i）见“非GAAP财务指标”。
（ii）在截至2019年12月31日的三个月内，我们更改了调整后EBITDA的计算方法。截至2019年12月31日的三个月之前，这一变化尚未反映在业绩中。将这一变化应用于之前报告的时期将导致截至2019年12月31日的年度调整后EBITDA增加20万美元。
| 年末 | ||||||||
| 12月31日， | ||||||||
| （单位：千美元） | 2020 | 2019 | ||||||
| 经营活动提供的现金 | $ | 147,272 | $ | 157,944 | ||||
| 用于投资活动的现金 | (113,573 | ) | (160,678 | ) | ||||
| 租赁融资的资本增加 | (27,882 | ) | (28,107 | ) | ||||
| 加回： | ||||||||
| 增长资本增加 | 37,665 | 45,803 | ||||||
| 因NL合伙企业列报方式变更而将现金重新分类为对附属公司和合资企业的投资 | — | 10,630 | ||||||
| 自由现金流（i） | $ | 43,482 | $ | 25,592 | ||||
（i）见“非GAAP财务指标”。
季度股息申报
2021年2月16日，NACG董事会宣布定期季度股息（“股息”）为每股普通股4加元（0.04美元），于2021年3月4日营业结束时支付给登记在册的普通股股东。股息将于2021年4月9日支付，是加拿大所得税的合格股息。
2020年12月31日三个月的业绩
收入为1.368亿美元，低于去年同期的1.895亿美元。虽然运营正在稳步恢复到疫情前的水平，但几个大型项目的延误影响了第四季度的收入。2020年第四季度，Fort Hills矿山几乎没有活动，而Fort Hills的运营在2019年第四财季为收入做出了重大贡献。外部维护计划的收入也大幅下降，因为上一年包括重建和翻新的拖运卡车的完工和交付。抵消这些减少的是奥罗拉矿的额外复垦量、得克萨斯州南部煤矿运营支持合同产生的收入以及千禧矿对设备租赁支持需求的增加。
毛利润为17.0%，高于上年的13.2%。这一增长是有效运营车队的结果，并得到了加拿大紧急工资补贴计划的支持。得克萨斯州和怀俄明州煤矿的运营支持合同也提高了毛利率。
直接的一般和管理费用（不包括基于股票的薪酬福利）为630万美元，占收入的4.6%，低于2019年第四季度770万美元的支出，但由于可自由支配和非必要支出的持续限制，高于收入的4.0%。
420万美元的现金相关利息支出代表了3.7%的平均债务成本，因为我们继续受益于信贷额度的低公布利率和设备融资的有竞争力的利率。
本季度的自由现金流为4050万美元，受到第四季度在制品、资本库存和营运资金余额的典型正向时间变化的影响。自由现金流的主要常规驱动因素是调整后的息税折旧摊销前利润4620万美元减去持续资本支出2670万美元和支付的现金利息400万美元。由于即将到来的繁忙冬季需求强于预期，本季度持续资本支出升级并增加。
加拿大紧急工资补贴（“CEWS”）
我们2020年第四季度的业绩包括660万美元的工资和工资补贴，分别减少了400万美元、200万美元和50万美元的项目成本、设备成本以及一般和管理费用。这些金额是根据CEWS计划收到的，该计划向我们报销了支付给员工的一部分工资，并通过留用和重新雇佣极大地帮助我们保护了工作。如果我们继续符合条件，我们计划在2020年剩余时间及以后寻求该计划的帮助。
业务更新
2021年重点和优先事项
- 安全-关注人和关系，对健康和安全保持毫不妥协的承诺，同时提高该领域的卓越标准。
- 可持续性-致力于持续制定可持续发展目标，并不断衡量这些目标的进展情况。
- 多样化-通过战略合作伙伴关系、行业专业知识和我们在Nuna的投资，继续追求客户、资源和地理的多样化。
- 执行-通过利用我们的可靠性计划、技术改进和管理系统，提高我们在车队维护、可用性和利用率方面的卓越运营记录。
流动性
在不确定时期，流动性至关重要，现金节约是管理层应对这场危机的关键优先事项。包括设备融资可用性和修订后的信贷协议中的保理在内，截至2020年12月31日，1.774亿美元的可用资本流动性总额包括1.48亿美元的流动性总额。流动性主要由我们3.25亿美元的信贷额度条款提供，该额度允许基于过去12个月的息税折旧摊销前利润的资金可用性，目前计划于2023年10月到期。
实现2020年目标和2021年展望
鉴于我们对2021年的了解以及继续放宽现场访问限制的假设，管理层在2021年之前为利益相关者提供了指导。这一指导是基于目前签订的合同以及我们拥有和运营的重型设备车队。
| 关键措施 | 2020年实际 | 2020年既定目标 | 2021年展望 | ||||
| 调整后息税折旧摊销前利润 | 1.75亿美元 | 1.55亿至1.7亿美元 | 1.65亿至2.05亿美元 | ||||
| 调整后每股收益 | $1.73 | $1.60 - $1.70 | $1.60 - $1.90 | ||||
| 持续资本 | 99000万美元 | 8000万至9000万美元 | 9000万至1.05亿美元 | ||||
| 自由现金流 | 4300万美元 | 4000万至5500万美元 | 6000万至8000万美元 | ||||
| 资本配置措施 | |||||||
| 代表团 | 2100万美元 | 1000万至1500万美元 | 3500万至4500万美元 | ||||
| 成长资本 | 3800万美元 | 3500万至4000万美元 | 500万至1000万美元 | ||||
| 股票购买 | 1900万美元 | 2000万至3000万美元 | 1000万至2500万美元 | ||||
| 杠杆比率 | |||||||
| 优先债务 | 2.0倍 | 2.1倍至2.3倍 | 1.6倍至2.0倍 | ||||
| 净债务 | 2.2倍 | 2.3倍至2.5倍 | 1.8倍至2.2倍 | ||||
电话会议和网络直播
管理层将于明天，2021年2月18日星期四，东部时间上午9:00（山地时间上午7:00）举行电话会议和网络直播，讨论我们截至2020年12月31日的三个月和一年的财务业绩。
拨打以下电话即可接通：
免费电话：1-833-900-2285
国际电话：1-236-714-2745
会议ID:8197967
重播将持续到2021年3月18日，您可以拨打：
免费电话：1-800-585-8367
国际电话：1-416-621-4642
会议ID:8197967
网络直播的幻灯片将在电话会议前一晚可供下载，并可在公司网站www.nacg.ca/representations上找到/
现场演示和网络直播可在以下网址访问：
https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=D2025F90-D728-4FAC-A0C7-581702D07932
使用提供的链接，重播将持续到2021年3月18日。
列报依据
我们已根据美国公认会计原则（“US GAAP”）编制了合并财务报表。除非另有说明，否则讨论的所有美元金额均以加元计。有关本新闻稿中讨论的事项的更多详细信息，请参阅截至2020年12月31日的三个月和一年的管理层讨论和分析（“MD&A”）。除MD&A外，请参阅2020年第四季度业绩演示文稿，了解更多关于乐鱼体育业绩和预测的信息，这些信息可以在我们的网站上的投资者-演示文稿下找到。
前瞻性信息
本新闻稿中提供的信息包含前瞻性陈述。前瞻性陈述包括前面、后面或包含“预期”、“相信”、“期望”、“应该”或类似表达的陈述。
用于制定上述前瞻性陈述的重大因素或假设包括，截至2020年12月31日的三个月和一年的MD&A中强调了此类前瞻性陈述所面临的风险和不确定性。由于多种因素和不确定性，实际结果可能与此类前瞻性陈述所预期的结果存在重大差异，其中许多因素和不确定因素超出了NACG的控制范围。不应过度依赖前瞻性陈述，除适用法律要求外，NACG不承担更新或修订这些陈述的义务。有关NACG的更多完整信息，请阅读我们向美国证券交易委员会和保密审理部门提交的披露文件。这些免费文件可以通过访问SEC网站上的EDGAR获得，网址为 www.sec.gov或访问CSA网站 www.sedar.com.
非GAAP财务指标
本新闻稿介绍了某些非GAAP财务指标，因为管理层认为这些指标可能对投资者分析乐鱼体育的业务绩效、杠杆和流动性有用。我们提出的非GAAP财务指标包括“毛利”、“调整后净收益”、“经调整的息税前利润”、“股权投资息税前利润（EBIT）”、“经过调整的息税折旧摊销前利润（EBITDA）”、”股权投资折旧摊销“、”经调整的每股收益“、”利润率“、”优先债务“、”净债务“、营运资金变动前经营活动提供的现金”、“维持资本”、“增长资本”和“自由现金流”。相关监管机构将非GAAP财务指标定义为发行人历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字指标，这些指标在发行人的GAAP中没有规定、定义或确定，也没有在发行人财务报表中列报。这些非GAAP指标没有任何标准化的含义，因此不太可能与其他公司提出的类似指标进行比较。它们不应被单独考虑，也不应被视为根据公认会计原则制定的绩效指标的替代品。本新闻稿中使用的每项非GAAP财务指标都是在与本新闻稿同时提交的管理层讨论和分析的“非GAAP金融指标”部分中定义的，并与最直接可比的GAAP指标进行了对账。
股东可用的净收入和综合收入与调整后净收益、调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账如下：
| 三个月结束 | 年末 | ||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| 股东可获得的净收益和综合收益 | $ | 10,044 | $ | 8,242 | $ | 49,208 | $ | 36,878 | |||||||
| 调整： | |||||||||||||||
| 处置不动产、厂房和设备的损失（收益） | 122 | 259 | 757 | (31 | ) | ||||||||||
| 股票薪酬支出 | 4,839 | 1,754 | 1,944 | 9,443 | |||||||||||
| 重组成本 | — | — | — | 1,442 | |||||||||||
| 衍生金融工具的已实现和未实现净收益 | (3,429 | ) | — | (4,266 | ) | — | |||||||||
| 持有待售资产减记 | — | — | 1,800 | — | |||||||||||
| 2019年前的库存修正 | — | — | — | (2,775 | ) | ||||||||||
| 遗留索赔结算损失 | — | — | — | 1,235 | |||||||||||
| 上述项目的税收影响 | (1,141 | ) | (534 | ) | (621 | ) | (2,468 | ) | |||||||
| 调整后净收益（i） | $ | 10,435 | $ | 9,721 | $ | 48,822 | $ | 43,724 | |||||||
| 调整： | |||||||||||||||
| 上述项目的税收影响 | 1,141 | 534 | 621 | 2,468 | |||||||||||
| 利息支出净额 | 4,441 | 5,498 | 18,681 | 21,623 | |||||||||||
| 所得税费用 | 319 | 2,370 | 11,264 | 2,858 | |||||||||||
| 关联公司和合资企业的股权损失（收益）（ii） | 612 | (795 | ) | (5,942 | ) | (795 | ) | ||||||||
| 股权投资息税前利润（i） | 644 | 1,143 | 8,043 | 1,143 | |||||||||||
| 调整后息税前利润（i） （ii） | $ | 17,592 | $ | 18,471 | $ | 81,489 | $ | 71,021 | |||||||
| 调整： | |||||||||||||||
| 折旧 | 26,273 | 28,327 | 89,008 | 101,582 | |||||||||||
| 持有待售资产减记 | — | — | (1,800 | ) | — | ||||||||||
| 无形资产摊销 | 1,248 | 76 | 2,291 | 711 | |||||||||||
| 股权投资折旧摊销（i） （ii） | 1,130 | 915 | 4,462 | 915 | |||||||||||
| 调整后息税折旧摊销前利润（i） （ii） | $ | 46,243 | $ | 47,789 | $ | 175,450 | $ | 174,229 | |||||||
（i）见“非GAAP财务指标”。
（ii）在截至2019年12月31日的三个月内，我们更改了调整后EBITDA的计算方法。截至2019年12月31日的三个月之前，这一变化尚未反映在业绩中。将这一变化应用于之前报告的期间，将导致截至2019年12月31日的年度调整后息税前利润和调整后息税折旧摊销前利润分别增加90万美元和20万美元。
从2019年第四季度开始，我们将股权投资息税折旧摊销前利润纳入调整后息税折旧及摊销前利润的计算中。以下是截至2020年12月31日的三个月和一年调整后EBITDA中包含的金额的对账。
| 三个月结束 | 年末 | ||||||||||||||
| 12月31日， | 12月31日， | ||||||||||||||
| （单位：千美元） | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||
| 关联公司和合资企业的权益（收益）损失 | $ | (612 | ) | $ | 795 | $ | 5,942 | $ | 795 | ||||||
| 调整： | |||||||||||||||
| 利息支出净额 | 106 | 44 | 376 | 44 | |||||||||||
| 所得税费用 | 1,124 | 316 | 1,373 | 316 | |||||||||||
| 处置物业、厂房和设备的收益 | 26 | (12 | ) | 352 | (12 | ) | |||||||||
| 股权投资息税前利润（i） | $ | 644 | $ | 1,143 | $ | 8,043 | $ | 1,143 | |||||||
| 折旧 | $ | 1,096 | $ | 836 | $ | 4,329 | $ | 836 | |||||||
| 无形资产摊销 | 34 | 79 | 133 | 79 | |||||||||||
| 股权投资折旧摊销（i） | $ | 1,130 | $ | 915 | $ | 4,462 | $ | 915 | |||||||
（i）见“非GAAP财务指标”
关于公司
乐鱼体育有限公司（www.nacg.ca）是加拿大最大的重型民用建筑和采矿承包商供应商之一。65年来，NACG一直为大型石油、天然气和资源公司提供服务。
如需更多信息，请联系：
Jason Veenstra，注册会计师，加利福尼亚州
首席财务官
北美建设集团有限公司。
电话：（780）948-2009
电子邮件：jveenstra@nacg.ca
www.nacg.ca
| 合并资产负债表 | |||||||||
| 截至12月31日 （单位：千加元） | |||||||||
| 注： | 2020 | 2019 | |||||||
| 资产 | |||||||||
| 流动资产 | |||||||||
| 现金 | $ | 43,915 | $ | 5,544 | |||||
| 应收账款 | 5 | 36,373 | 66,746 | ||||||
| 合同资产 | 6（b） | 7,034 | 19,193 | ||||||
| 库存 | 2（k） | 19,174 | 21,649 | ||||||
| 预付费用和押金 | 4,999 | 4,245 | |||||||
| 持有待售资产 | 4,129 | 424 | |||||||
| 衍生金融工具 | 7（b） | 4,334 | — | ||||||
| 119,958 | 117,801 | ||||||||
| 不动产、厂房和设备，扣除累计折旧302682美元（2019年为276185美元） | 8 | 633,704 | 587,729 | ||||||
| 经营租赁资产使用权 | 9 | 18,192 | 21,841 | ||||||
| 对附属公司和合资企业的投资 | 10 | 44,050 | 42,908 | ||||||
| 其他资产 | 6,617 | 6,718 | |||||||
| 递延所得税资产 | 11 | 16,407 | 15,655 | ||||||
| 总资产增长 | $ | 838,928 | $ | 792,652 | |||||
| 负债和股东权益 | |||||||||
| 流动负债 | |||||||||
| 应付账款 | $ | 41,369 | $ | 88,201 | |||||
| 应计负债 | 12 | 19,111 | 17,560 | ||||||
| 合同责任 | 6（b） | 1,512 | 23 | ||||||
| 长期债务的流动部分 | 7 | 16,307 | 18,514 | ||||||
| 融资租赁债务的当期部分 | 9 | 26,895 | 29,206 | ||||||
| 经营租赁负债的流动部分 | 9 | 4,004 | 3,799 | ||||||
| 109,198 | 157,303 | ||||||||
| 长期债务 | 7 | 341,547 | 313,443 | ||||||
| 融资租赁义务 | 9 | 42,577 | 47,072 | ||||||
| 经营租赁负债 | 9 | 14,118 | 17,710 | ||||||
| 其他长期债务 | 13 | 18,850 | 24,504 | ||||||
| 递延所得税负债 | 11 | 64,195 | 52,501 | ||||||
| 590,485 | 612,533 | ||||||||
| 股东权益 | |||||||||
| 普通股（授权-无限数量的有表决权普通股；已发行和流通-2020年12月31日-31011831（2019年12月30日-27502912）） | 15（a） | 255,064 | 225,966 | ||||||
| 库存股（2020年12月31日-1845201（2019年12月30日-1725467）） | 15（a） | (18,002 | ) | (15,911 | ) | ||||
| 额外实收资本 | 46,536 | 49,919 | |||||||
| 赤字 | (35,155 | ) | (79,855 | ) | |||||
| 股东权益 | 248,443 | 180,119 | |||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 838,928 | $ | 792,652 | |||||
| 意外事件 | 20 | ||||||||
| 后续事件 | 15（b） | ||||||||
见中期合并财务报表附注。
| 合并经营和综合收益表 | |||||||||
| 截至12月31日的年度 （以千加元表示，每股金额除外） | |||||||||
| 注： | 2020 | 2019 | |||||||
| 收入 | 6 | $ | 500,374 | $ | 719,067 | ||||
| 项目成本 | 14（b） | 139,452 | 277,646 | ||||||
| 设备成本 | 2（k）、14（b） | 177,532 | 243,427 | ||||||
| 折旧 | 89,008 | 101,582 | |||||||
| 毛利润 | 94,382 | 96,412 | |||||||
| 一般和行政费用 | 14（b）、17 | 24,102 | 36,898 | ||||||
| 处置不动产、厂房和设备的损失（收益） | 757 | (31 | ) | ||||||
| 无形资产摊销 | 578 | 711 | |||||||
| 营业收入 | 68,945 | 58,834 | |||||||
| 利息支出净额 | 16 | 18,681 | 21,623 | ||||||
| 关联公司和合资企业的股权收益 | 10 | (5,942 | ) | (2,780 | ) | ||||
| 衍生金融工具的已实现和未实现净收益 | 7（b） | (4,266 | ) | — | |||||
| 所得税前收入 | 60,472 | 39,991 | |||||||
| 当期所得税费用 | 11 | — | 13 | ||||||
| 递延所得税费用 | 11 | 11,264 | 2,845 | ||||||
| 净收益和综合收益 | 49,208 | 37,133 | |||||||
| 归属于非控制性权益的净收益 | 10 | — | (255 | ) | |||||
| 股东可获得的净收益和综合收益 | $ | 49,208 | $ | 36,878 | |||||
| 每股信息 | |||||||||
| 基本每股净收益 | 15（b） | $ | 1.75 | $ | 1.45 | ||||
| 稀释每股净收益 | 15（b） | $ | 1.60 | $ | 1.23 | ||||
见合并财务报表附注。
